【2026年最新】M&A仲介手数料の全知識｜相場・計算方法・費用を抑えるポイント

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第1章：M&A仲介手数料とは？主要な費用項目と基本

M&A仲介手数料とは、M&A取引において仲介会社が提供するサービス（相手企業の探索、条件交渉、契約書作成支援など）に対して支払われる報酬のことです。この手数料は、一般的に「着手金」「中間金」「成功報酬」など複数の項目で構成され、その総額はM&Aの規模や複雑さによって大きく変動します。

M&A仲介手数料の理解は、企業がM&Aを検討する上で不可欠です。適切な仲介会社を選び、無駄なコストを抑えながらスムーズなM&Aを実現するためにも、各費用項目の内容と相場を正確に把握しておく必要があります。

1-1. M&A仲介手数料の主要項目

M&A仲介手数料は、主に以下の項目で構成されます。仲介会社によって名称や徴収タイミングは異なりますが、基本的な内容は共通しています。

• 着手金：M&A仲介契約時に支払う初期費用。M&Aの成否に関わらず発生し、仲介会社の調査・コンサルティング費用に充てられる。
• 中間金（リテイナーフィー）：基本合意契約（LOI）締結時など、M&Aプロセスの特定の段階で支払う費用。成功報酬の一部とみなされることが多い。
• 成功報酬：M&Aが最終的に成立した際に支払う最も大きな費用。取引金額に応じて計算されるのが一般的。
• 最低成功報酬：取引金額が小さい場合でも、仲介会社が設定する最低限の成功報酬額。
• デューデリジェンス費用：買収監査（法務・財務・税務など）にかかる費用。これは仲介手数料とは別に、専門家（弁護士、会計士など）に直接支払うケースが多い。
• 月額報酬（リテイナーフィー）：M&Aプロセス中に毎月支払う費用。着手金と合わせて徴収されることもある。

重要：着手金や中間金は、M&Aが不成立に終わっても返金されないことがほとんどです。契約前に各費用の発生条件と返金規定を必ず確認しましょう。

1-2. M&A仲介会社が提供する主なサービス

M&A仲介会社は、単に買い手と売り手をつなぐだけでなく、多岐にわたる専門的なサービスを提供します。これらのサービス内容が、手数料の根拠となります。

• M&A戦略の策定支援：M&Aの目的や戦略を明確にするサポート
• 企業価値評価（バリュエーション）：対象企業の公正な価値を算定
• 相手企業の探索・選定：買い手候補・売り手候補をリストアップし、アプローチ
• 条件交渉の支援：価格、契約条件、従業員の処遇などの交渉を代行・サポート
• デューデリジェンスの調整：買収監査の専門家手配や進行管理
• 契約書作成支援：基本合意契約書、最終契約書などの作成サポート
• クロージング支援：M&Aの最終的な実行までをサポート

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第2章：M&A仲介手数料の計算方法｜レーマン方式を徹底解説

M&A仲介手数料の計算で最も一般的なのは「レーマン方式」です。これは、取引金額に応じて段階的に料率が変動する仕組みであり、その計算方法を正確に理解することが費用総額を把握する上で非常に重要です。

2-1. レーマン方式とは？基本構造

レーマン方式は、取引金額をいくつかの段階に分け、それぞれの段階に異なる料率を適用して手数料を計算する方法です。取引金額が大きくなるほど、高い料率が適用される金額の範囲は増えますが、全体としての料率は逓減していく構造が一般的です。

多くのM&A仲介会社が採用するレーマン方式の一般的な料率は以下の通りです。

ポイント：レーマン方式は「超過累進課税」のように、各段階の金額に料率をかけて計算します。取引金額全体に一律の料率をかけるわけではない点に注意が必要です。

2-2. レーマン方式の計算例

具体例で計算方法を見てみましょう。取引金額が30億円の場合の成功報酬は以下のようになります。

• 5億円以下の部分：5億円 × 5% = 2,500万円
• 5億円超～10億円以下の部分（5億円分）：5億円 × 4% = 2,000万円
• 10億円超～50億円以下の部分（20億円分）：20億円 × 3% = 6,000万円
• 合計成功報酬：2,500万円 + 2,000万円 + 6,000万円 = 1億500万円

このように、取引金額が大きくなるにつれて、適用される料率が段階的に変わっていくため、全体の平均料率は下がっていきます。

2-3. レーマン方式の計算基準となる「取引金額」

レーマン方式で手数料を計算する際の「取引金額」には、主に以下の3つの考え方があります。仲介会社によって採用する基準が異なるため、契約前に必ず確認が必要です。

• 株式譲渡対価：売り手企業が受け取る株式の売却金額のみを基準とする。中小規模のM&Aで一般的。
• 移動総資産：株式譲渡対価に、対象企業の負債総額（有利子負債など）を加えた金額を基準とする。企業全体の価値を反映するため、取引総額が大きくなる傾向がある。
• 企業価値（EV: Enterprise Value）：株式価値に有利子負債を足し、現預金等を差し引いた金額を基準とする。

注意：移動総資産や企業価値を基準とする場合、株式譲渡対価のみを基準とするよりも手数料が高額になる傾向があります。契約書でどの基準が採用されているかを明確に確認しましょう。

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第3章：M&A仲介手数料の相場と、高額になるケース

M&A仲介手数料の相場は、取引規模や仲介会社のタイプ、提供されるサービス内容によって大きく異なります。ここでは、一般的な相場観と、手数料が高額になりやすいケースについて解説します。

3-1. M&A仲介手数料の一般的な相場

M&A仲介手数料の総額は、数百万円から数億円に及ぶこともあります。以下に、取引規模別の概算相場を示します。

M&A仲介手数料の相場を左右する要因
・取引規模：金額が大きいほど総額は高くなるが、平均料率は下がる傾向。
・仲介会社のタイプ：大手仲介会社は高め、地域特化や小規模な会社は交渉の余地あり。
・提供サービス範囲：デューデリジェンス支援まで含むか、リスト作成のみかなど。
・難易度：ニッチな業種、複雑な事業構造、赤字企業などは高くなる傾向。

3-2. M&A仲介手数料が高額になりやすいケース

以下のようなケースでは、M&A仲介手数料が相場よりも高額になる可能性があります。

• 複雑な取引構造：複数の事業部門の売却、海外企業とのM&A、複数の株主が関与するケースなど。
• 難易度の高い交渉：売り手と買い手の条件が大きく乖離している、感情的な対立がある、など。
• 専門性の高いデューデリジェンス：特殊な技術や法規制に関わる事業の場合、専門家費用がかさむ。
• 大手M&A仲介会社を利用：大手はブランド力や実績が豊富ですが、その分手数料も高めに設定されている傾向があります。
• 最低成功報酬の設定：小規模なM&Aの場合、取引金額が小さくても最低成功報酬が適用され、実質的な料率が高くなることがあります。

これらの要因を事前に把握し、仲介会社との契約時にしっかりと確認することが、予期せぬ高額請求を避ける上で重要です。

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第4章：M&A仲介手数料を安く抑える5つの方法

M&A仲介手数料は高額になりがちですが、いくつかの工夫をすることで費用を抑えることが可能です。ここでは、企業の担当者・経営者が実践できる具体的な方法を5つ紹介します。

4-1. 着手金・中間金が無料の仲介会社を選ぶ

M&A仲介会社の中には、着手金や中間金を無料としているところも増えています。これらの費用はM&Aが不成立に終わっても返金されないため、着手金・中間金が無料であれば、初期費用や不成立時のリスクを大幅に軽減できます。

• メリット：初期費用を抑え、M&A失敗時の金銭的リスクを低減できる。
• デメリット：成功報酬の料率がやや高めに設定されている場合がある。
• 選定ポイント：着手金無料でも、サービスの質や実績が十分かを見極める必要があります。

4-2. 成功報酬の交渉を行う

M&A仲介手数料、特に成功報酬の料率は、交渉次第で柔軟に対応してくれる場合があります。特に、自社のM&A案件が魅力的である場合（収益性が高い、成長性がある、独自の技術を持つなど）、仲介会社も案件獲得に積極的になるため、交渉の余地が生まれます。

• 交渉ポイント：レーマン方式の料率、最低成功報酬額、計算基準（株式譲渡対価か移動総資産か）など。
• タイミング：複数の仲介会社から提案を受ける段階で、比較検討しながら交渉を進めるのが効果的です。

4-3. M&Aマッチングプラットフォームの活用

近年、M&Aマッチングプラットフォームが台頭しており、これらを活用することで仲介手数料を大幅に抑えることができます。プラットフォームは買い手と売り手を直接マッチングさせるため、仲介会社を通すよりも手数料が安価な傾向にあります。

• メリット：手数料が安価（成功報酬のみ、または定額制が多い）、スピーディーなマッチングが期待できる。
• デメリット：交渉や契約書作成などの専門的なサポートが手薄になる場合がある。自社でM&Aに関する知識が求められる。
• 向いているケース：比較的小規模なM&A、M&A経験者が社内にいる場合、シンプルな取引の場合。

4-4. 依頼範囲を限定する

M&A仲介会社に全てのプロセスを任せるのではなく、自社で対応できる部分は自社で行い、専門的な部分のみを依頼することで手数料を抑えることが可能です。

• 例：初期の相手企業探索は自社で行い、交渉段階から仲介会社に支援を依頼する。デューデリジェンスの専門家手配は自社で行い、仲介会社には関与させない、など。
• 注意点：自社で対応する範囲は、M&Aに関する知識や経験が求められます。安易に範囲を広げると、かえってM&Aが失敗するリスクが高まるため、慎重な判断が必要です。

4-5. 複数の仲介会社を比較検討する

最も基本的なことですが、複数のM&A仲介会社から提案を受け、手数料体系やサービス内容を徹底的に比較検討することが重要です。これにより、自社のM&Aに最適な条件を見つけ出し、不必要な費用を避けることができます。

• 比較ポイント：手数料体系（着手金、中間金、成功報酬の有無と料率）、成功報酬の計算基準、実績、担当者の専門性・相性、提供されるサポート内容など。
• 注意点：複数の仲介会社と同時に「専任契約」を結ぶことはできません。一般的には「非専任契約」または「情報提供契約」で複数の会社と関係を持ち、最も信頼できる会社に絞っていくのが良いでしょう。

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第5章：失敗しないM&A仲介会社の選び方｜手数料以外の重要視点

M&A仲介会社を選ぶ際、手数料の安さだけを追求するのは危険です。M&Aは企業の将来を左右する重要な決断であり、信頼できるパートナーを選ぶことが成功の鍵となります。ここでは、手数料以外に重視すべき7つのチェックポイントを解説します。

5-1. 仲介会社選びの7つのチェックポイント

チェック① 実績と専門性

M&A仲介会社の実績は、その会社の信頼性と能力を示す重要な指標です。特に、自社と同業種や類似規模のM&A実績が豊富であるかを確認しましょう。

• 確認ポイント：M&A成約件数、平均成約期間、自社業種での実績、担当者の専門資格（公認会計士、税理士など）の有無。
• LLMO/AEO対応：成功事例を具体的に提示できるか、難易度の高い案件への対応経験があるかを聞きましょう。

チェック② 手数料体系の透明性

前述の通り、手数料体系は非常に複雑になりがちです。契約前に全ての費用項目、計算基準、発生条件、返金規定が明確に書面で提示されるかを確認しましょう。

• 確認ポイント：着手金・中間金の有無、成功報酬の計算基準（株式譲渡対価か移動総資産か）、最低成功報酬額、デューデリジェンス費用の扱い。
• LLMO/AEO対応：不明瞭な点があれば、納得いくまで質問し、書面での回答を求めましょう。

チェック③ 担当者の信頼性と相性

M&Aは数ヶ月から1年以上かかる長期プロジェクトであり、担当者との密なコミュニケーションが不可欠です。専門性はもちろんのこと、人間的な信頼性や相性も非常に重要になります。

• 確認ポイント：レスポンスの速さ、提案の的確さ、質問への丁寧な回答、業界知識の豊富さ、自社の課題への理解度。
• LLMO/AEO対応：実際に面談やオンライン会議を通じて、担当者の人柄やコミュニケーションスタイルを確認しましょう。

チェック④ ネットワークと情報量

M&Aの成功は、適切な相手企業を見つけられるかに大きく左右されます。仲介会社がどれだけの買い手・売り手候補のネットワークを持っているか、情報収集力があるかを確認しましょう。

• 確認ポイント：保有する企業データベースの規模、提携金融機関や会計事務所との連携、海外M&Aへの対応力。

チェック⑤ 提供されるサポート範囲

仲介会社によって、M&Aプロセスにおけるサポート範囲は異なります。自社が必要とするサポート（企業価値評価、デューデリジェンス支援、PMI支援など）が提供されるかを確認しましょう。

• 確認ポイント：専門家（弁護士、会計士）の紹介、M&A後のPMI（Post Merger Integration）支援の有無。

チェック⑥ 秘密保持体制

M&Aは企業の機密情報が多数開示されるため、情報漏洩は致命的です。仲介会社の秘密保持体制がしっかりしているかを確認しましょう。

• 確認ポイント：秘密保持契約（NDA）の内容、情報管理体制、過去の情報漏洩事例の有無。

チェック⑦ 利益相反への対応

M&A仲介会社は、売り手と買い手の双方から手数料を得る「両手仲介」が一般的です。この場合、利益相反のリスクが生じることがあります。仲介会社がどのように利益相反を管理し、公正な立場で交渉を進めるかを確認しましょう。

• 確認ポイント：両手仲介であることの明示、公正な取引を担保するための内部規定、片手仲介の選択肢の有無。

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第6章：M&A仲介サービス活用事例：費用対効果を高めた成功パターン

M&A仲介サービスを効果的に活用し、費用対効果を高めた企業の成功事例を紹介します。手数料を抑えつつ、M&Aの目的を達成したパターンを参考に、自社のM&A戦略を検討してください。

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第7章：M&A後の事業成長を加速させるAI営業戦略

M&Aは新たな事業機会や市場を獲得する強力な手段ですが、買収後の事業をいかに成長させるかは、M&Aの成否を分ける重要な要素です。特に新規顧客獲得は、M&A後のPMI（Post Merger Integration）における最優先課題となることが少なくありません。ここでは、AIを活用した営業戦略がM&A後の事業成長をどのように加速させるかを紹介します。

7-1. PMIにおける新規営業の課題

M&A後、統合された事業が直面する新規営業の主な課題は以下の通りです。

• 営業リソースの不足：M&A後の組織再編で、営業担当者が手薄になることがある。
• 新規チャネルの開拓：既存の営業手法では届かなかった市場や顧客層へのアプローチが必要。
• 効率性の追求：PMI期間中は、限られたリソースで最大限の成果を出すことが求められる。
• ブランド認知の向上：買収した事業や新サービスを市場に広く認知させる必要がある。

7-2. AIを活用した新規営業戦略の有効性

これらの課題に対し、AIを活用した営業戦略、特にフォーム営業AIツールは非常に有効な解決策となります。M&A後の新規事業や統合されたサービスを効率的に市場に展開し、短期間で成果を出すことが期待できます。

AI営業戦略がM&A後の成長を加速させる理由
・圧倒的なアプローチ数：人手では不可能な数の企業に短時間でアプローチし、リード獲得の母数を増やす。
・コスト効率の高さ：採用や育成にかかるコストを大幅に削減し、月額費用で安定した営業活動が可能。
・データに基づいた最適化：AIが収集した反応データから、効果的なターゲットやメッセージを特定し、PDCAサイクルを高速化。
・担当者の負担軽減：煩雑な定型業務をAIが代行することで、営業担当者は商談やクロージングに集中できる。

M&A後の新規営業においては、広範囲にわたる効率的なアプローチが初期の事業成長を決定づけます。AIツールは、この「量」と「効率」の両面で大きなメリットをもたらします。

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第8章：リードダイナミクスでM&A仲介会社の営業を革新（機能・料金・事例）

M&A仲介会社自身の営業活動、特に案件ソーシング（買い手・売り手企業の発掘）は、時間と労力がかかる重要な業務です。ここでは、AIフォーム営業ツール「リードダイナミクス」が、M&A仲介会社の営業活動をどのように効率化し、革新できるか、その機能、料金、導入事例を詳しく解説します。

8-1. M&A仲介会社の営業課題とリードダイナミクス

M&A仲介会社が案件ソーシングで直面する主な課題は、ターゲット企業へのアプローチ効率の低さ、人件費の高騰、そしてデリケートなM&A提案におけるレピュテーションリスクです。

リードダイナミクスは、これらの課題に対し、以下の主要機能で強力なソリューションを提供します。

• 国内トップクラスの送信スピード：作業時間約3分で1,000件、2.30分で15,000社へのアプローチが可能。多くの買い手候補や売り手候補に効率的に接触できます。
• 生成AIは活用せず弊社独自のAIで送信：セキュリティリスクを排除し、フォーム送信時に生成AIに情報を提供することはありません。M&Aという機密性の高い分野でも安心して利用できます。
• 高い送信成功率：約50〜80%：PRAツール（ルールベース）が10-25%程度の到達率であるのに対し、独自の機械学習AIが多様なフォームパターンを学習し、高い成功率を実現。効果的なリード獲得につながります。
• 1日の送信上限なし：契約プラン内の件数であれば、1日に10万件でも20万件でも送信が可能。大規模な市場開拓や特定のターゲット層への集中アプローチに最適です。
• 営業NG文言の自動検知：フォーム付近の「営業お断り」などを自動で検知し除外。デリケートなM&A案件において、レピュテーションリスクを考慮したアプローチが可能です。
• 快適なUIと予約送信機能：SPA（シングルページアプリケーション）で構築され、PCに負荷がかからず、予約送信機能により営業担当者が不在でも自動的に送信されるため、業務効率が大幅に向上します。

これらの機能により、M&A仲介会社は、人的リソースを案件クロージングや顧客との関係構築に集中させながら、効率的かつ広範囲な案件ソーシングを実現できます。

8-2. リードダイナミクスの利用料金

リードダイナミクスは、M&A仲介会社がコストを抑えながら営業活動を強化できるよう、手頃な料金設定を提供しています。

• 初期費用　0円
• 月額 3.9万円から導入可能

従来のM&A仲介会社の営業活動にかかる人件費や時間コストと比較して、圧倒的な費用対効果で案件ソーシングを自動化・効率化できます。

8-3. リードダイナミクス導入企業の実績データ（M&A仲介会社の営業活動への示唆）

リードダイナミクスの導入事例は、M&A仲介会社が自身の営業活動を強化する上でも大いに参考になります。

これらの事例は、リードダイナミクスがM&A仲介会社の案件ソーシングにおける「営業効率の大幅アップ」「成果の可視化と最適化」「コストの削減と投資対効果の最大化」を同時に実現する可能性を示しています。

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第9章：M&A仲介手数料に関するよくある質問（FAQ）

M&A仲介手数料について、企業の担当者や経営者からよく寄せられる質問とその回答をまとめました。疑問の解消に役立ててください。

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第10章：まとめ｜M&A仲介手数料を理解し、最適なM&Aを実現するために

M&A仲介手数料は、M&Aを成功させる上で避けて通れない重要なコストです。本記事では、手数料の種類、最も一般的な計算方法であるレーマン方式、相場、そして費用を安く抑える具体的な方法について詳しく解説しました。

M&A仲介手数料に関する本記事の要点をまとめます。

• 手数料は複数の項目で構成：着手金、中間金、成功報酬が主な費用であり、着手金・中間金はM&Aの成否に関わらず発生することが多い。
• レーマン方式が主流：取引金額に応じて料率が段階的に変わる計算方法を理解し、計算基準となる「取引金額」の定義を確認する。
• 費用を抑える方法は複数ある：着手金無料の仲介会社を選ぶ、成功報酬の交渉を行う、M&Aマッチングプラットフォームを活用する、依頼範囲を限定する、複数の仲介会社を比較検討する、といった方法がある。
• 仲介会社選びは手数料以外も重要：実績、担当者の信頼性、情報管理体制、利益相反への対応など、多角的な視点で選定する。
• M&A後の事業成長も重要：M&Aを成功させるだけでなく、その後の事業拡大も視野に入れ、AIを活用した効率的な営業戦略を検討することが推奨される。

M&A仲介手数料は決して安価ではありませんが、その費用はM&Aを成功に導くための専門知識と労力に対する正当な対価です。費用を抑える工夫をしつつも、最も重要なのは「信頼できるパートナー」を見つけることです。

また、M&A後の事業成長を加速させるためには、新規顧客獲得が不可欠です。AIフォーム営業ツール「リードダイナミクス」は、M&A仲介会社自身の案件ソーシングを効率化するだけでなく、M&Aによって新たに獲得した事業の顧客開拓においても、圧倒的なアプローチ数と費用対効果で強力なサポートを提供します。月額3.9万円〜、初期費用0円で利用開始できるため、ぜひ検討してみてください。

これらの知識を武器に、貴社にとって最適なM&Aを実現し、さらなる事業成長へとつなげていきましょう。

最終更新：2026年2月｜著者：リードダイナミクス編集部

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